بایگانی برچسب برای: بدهی

بدهکاران عامل سقوط بیشتر بازارها

اگر قصد تحلیل بازار کالاهای سرمایه ای مثل ملک، خودرو، طلا و دلار و … را داشته باشیم به یک نکته خیلی مهم باید توجه کنیم. بدهکاران گذشته که نتوانستند بدهی خود را تسویه کنند یکی از مهمترین عوامل ریزش بیشتر قیمت ها خواهند بود. چرا و چگونه ؟

در ابتدا لازم است مفهوم چسبندگی قیمت را بدانیم. در اقتصاد هیچ خط مستقیمی وجود ندارد. هیچوقت قیمت ها همیشه صعودی، همیشه نزولی و یا ثابت نیست. در اقتصاد وقتی قیمت کالاها از 50 به 100 میرسد و میتوان 100 را اوج قیمت کالاها دانست بعد از آن افت قیمت شروع میشود. افرادی که کالا را روی عدد 100 خریده اند حاضر به فروش آن در عدد 90 نیستند. به این حالت چسبندگی قیمتی میگویند. افراد یا شرکت هایی که ثروت زیادی دارند دارایی های خود را در بخش های مختلف سرمایه گذاری میکنند. این افراد معمولا برای خود بدهی های زیادی هم ایجاد میکنند. اصولا شخص هرچقدر ثروت بیشتری داشته باشد بدهی اش هم عدد بزرگتری است. افراد ثروتمند بدهکار مقداری مقاومت میکنند و در صورت فشار زیاد بدهی مجبور به عرضه میشوند. با بالا رفتن عرضه قیمت ها افت بیشتری را هم تجربه میکنند.

با فهم نکات بالا وارد اقتصاد ایران می شویم. در ایران از سال 96 که قیمت ها شروع به بالا رفتن کرد تقریبا قیمت ها 10 برابر رشد کرد. سپس از مهرماه 99 شروع به کاهش قیمت ها کردیم و نسبت رشد قیمت ها به 8 برابر 96 رسید. این پایان ماجرا نیست، بلکه این تازه شروع است. اما برخی افراد همچنان معتقد هستند قیمت ها بالاتر خواهند رفت اینها چه کسانی هستند ؟ افرادی که به عنوان مثال املاک زیادی را خریداری کرده اند و موفق به فروش نشدند این اعتقاد را دارند. افرادی که خودرو به دید سرمایه گذاری خریده اند و متحمل زیان سنگین شده اند این اعتقاد را دارند. افرادی که درآمدشان از این راه است. مثل برخی دفاتر املاک و برخی از نمایشگاه داران هم بر این اعتقاد هستند.

نتیجه گیری نکات بالا، در صورتی که شما بدهکار هستید و برای پرداخت بدهی خود منتظر بالا رفتن قیمت کالاهایی مثل دلار، طلا، مسکن و خودرو هستید احتمال افت بیشترقیمت ها و زیان بالاتر شما دور از انتظار نیست. در آینده افراد ورشکست شده بیشتری را بدلیل عدم رعایت این نکات شاهد خواهیم بود.

علیرضا بهرامی نسب

1399/12/19

فهمی جدید از بدهی داشته باشیم

با یک مثال واقعی در کشور خودمان مفهومی جدید از بدهی را توضیح میدهم. نسبت به مهرماه که دلار 32 هزار تومان بود تا به امروز که دلار حدود 24 هزار تومان است،دلار چیزی حدود 34% کاهش ارزش داشته است. دلار نسبت به فرانک سوییس 10% ارزش خود را از دست داده است. تا اینجا 44% از دارایی های شما نسبت به فرانک سوییس نیست. حالا فرض کنید فردی از مهر ماه برای خود بدهی ایجاد کرده باشد، فرض میکنیم بهره بازار 3% باشد برای سه ماه 9% هم به 44% اضافه میکنیم عدد 53% بدست می آوریم. یعنی اگر کسی از مهرماه بیزینس خود را بر اساس بدهی ایجاد کرده باشد نصف دارایی خود را از دست داده است.

مثال کوچکتر این عدد این است فرض کنید فردی مهرماه 100 میلیون تومان وام گرفته و خودرو خریده است. نسبت به این اعداد 50 میلیون آن را از دست داده است و چون فهمی از بدهی نداریم سوار بر خودرو، حجم پولی را که از دست دادیم را نمیدانیم. در مثال کلان شرکت های بزرگ عمدتا بورسی کشور 400 هزار میلیارد تومان بدهی به سیستم بانکی دارند با استفاده از اعداد قبلی بزرگی این مبلغ را میتوان بدست آورد.